CONFIDENTIELBusiness Angels · 2026
Plan deFinancement
QOTIDI développe la première solution de prévention bucco-dentaire en milieu professionnel : Pack Prévention personnalisé, réseau dentaire B2B et contrats pluriannuels. Levée de 400 000 € (Business Angels) + 50 000 € fonds propres.
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Capital total levé
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Dilution BA
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CA cible N+4
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Multiple sortie médian
QOTIDI SAS — en cours de constitution
Siège : 34 Allée des Frênes, Bat C 108 — 77420 Champs-sur-Marne
Contact : contact@qotidi.fr
IP : Brevet INPI 2023 · DM n°20221448 · Marque n°5205733
01 · Thèse d'investissement
Six piliers pour un retour ×8,0 → ×12,0
Horizon 5 ans · HealthTech B2B · Île-de-France en priorité
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Marché de masse inexploité
Plus de 28 millions de salariés en France sans accès à la prévention dentaire en entreprise. Un taux d'absentéisme dentaire de 4,2 j/salarié/an génère 840 M€ de pertes RH. TAM adressé : 63,8 M€ sur les 491 000 salariés des Top 15 IDF.
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Propriété intellectuelle triple
Brevet INPI 2023 sur le procédé de personnalisation · Dessins & Modèles n°20221448 · Marque n°5205733. Barrière à l'entrée sur 20 ans. Protection reconnue par l'IP Box (IS 10 % sur revenus brevets).
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Levier réglementaire PST5
Alignement parfait sur le 5ème Plan Santé Travail 2026-2030. Les obligations RSE croissantes des DRH font de la prévention dentaire un poste budgétaire pérenne. CLACT finance 50 % du coût dans le secteur public.
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Modèle économique robuste
Contrat B2B pluriannuel à 130 €/salarié/an HT. Coût pack 40 € → marge brute 69,2 % constante sur 5 ans. LTV/CAC >10× (LTV >50 000 €/compte ÷ CAC <5 000 €/compte). Revenus récurrents dès la signature.
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Écosystème fiscal favorable
CIR 30 % sur R&D · CII 20 % innovation · JEI (exonération charges patronales) · IP Box (IS réduit à 10 %). Retours fiscaux cumulés estimés à 319 800 € sur 5 ans.
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Sortie premium ×8,0 → ×12,0
À 5 % de pénétration (N+4) : CA 3,2 M€, EBITDA 1 065 K€. Valorisation de sortie 4× → 6× EV/CA (standard HealthTech B2B). Part BA 25 % = 3,19 M€ à 4,79 M€ de retour.
B2B
Cible exclusive
Grands comptes & administrations
IDF
Focus géographique
Pilote avant déploiement national
69,2 %
Marge brute
Supérieure aux benchmarks SaaS B2B
5 ans
Durée contrats type
LTV 650 €/salarié · 50 000 €/compte
02 · Marché & Hypothèse de CA
Top 15 employeurs IDF — 491 000 salariés
Total 491 000 salariés · 130 €/salarié/an HT · CA potentiel 63,8 M€ · 7 employeurs publics éligibles CLACT
| # | Employeur | Secteur | Effectif IDF | CA potentiel (130 €) | CLACT | Tendance |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | AP-HP | Public | 97 800 | 12 714 000 € | ✓ | → |
| 2 | Ville de Paris | Public | 65 200 | 8 476 000 € | ✓ | ↗ |
| 3 | RATP | Public | 45 400 | 5 902 000 € | ✓ | ↗ |
| 4 | Préfecture de Police | Public | 45 200 | 5 876 000 € | ✓ | → |
| 5 | La Poste | Mixte | 33 700 | 4 381 000 € | ✓ | ↘ |
| 6 | Air France | Privé | 30 300 | 3 939 000 € | — | ↗ |
| 7 | BNP Paribas | Privé | 25 700 | 3 341 000 € | — | ↗ |
| 8 | SNCF Voyageurs | Public | 24 900 | 3 237 000 € | ✓ | → |
| 9 | Société Générale | Privé | 23 300 | 3 029 000 € | — | ↗ |
| 10 | Orange | Privé | 22 400 | 2 912 000 € | — | → |
| 11 | SNCF Réseau | Public | 16 900 | 2 197 000 € | ✓ | → |
| 12 | Disneyland Paris | Privé | 16 900 | 2 197 000 € | — | ↗ |
| 13 | Renault SAS | Privé | 14 800 | 1 924 000 € | — | ↘ |
| 14 | EDF | Public | 14 300 | 1 859 000 € | ✓ | → |
| 15 | Carrefour | Privé | 14 200 | 1 846 000 € | — | → |
| Total périmètre | 491 000 | 63 830 000 € | ||||
Progression du CA — Hypothèse pénétration 1 % → 5 %
Base : 491 000 salariés × 130 €/an HT · CLACT applicable aux 7 employeurs publics (253 200 salariés)
03 · P&L Prévisionnel 5 ans
Montée en charge progressive — EBITDA 33,4 % en N+4
Seuil de rentabilité atteint dès N · Résultat net 799 K€ en N+4
| Compte de résultat (K€) | N-1 | N | N+1 | N+2 | N+3 | N+4 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Chiffre d'affaires | — | 638 | 1 277 | 1 915 | 2 553 | 3 192 |
| Coût des packs (40 €/salarié) | ||||||
| Coût des packs | — | (197) | (393) | (590) | (786) | (983) |
| Marge brute | — | 441 | 884 | 1 325 | 1 767 | 2 209 |
| Taux de marge brute | — | 69,2 % | 69,2 % | 69,2 % | 69,2 % | 69,2 % |
| Charges d'exploitation | ||||||
| Masse salariale | (120) | (340) | (560) | (700) | (860) | (980) |
| Loyers & infrastructure | (24) | (48) | (65) | (75) | (83) | (90) |
| Marketing & comm. | (20) | (32) | (26) | (27) | (28) | (29) |
| R&D, Tech & divers | — | — | (60) | (60) | (57) | (45) |
| EBITDA | (164) | 21 | 173 | 463 | 739 | 1 065 |
| Marge EBITDA % | n.s. | 3,3 % | 13,5 % | 24,2 % | 28,9 % | 33,4 % |
| Amort. & dépréciations | — | (3) | (30) | (80) | (130) | (200) |
| IS & crédits fiscaux nets | — | (2) | (13) | (36) | (55) | (66) |
| Résultat net | (164) | 16 | 130 | 347 | 554 | 799 |
N-1 : Phase pré-seed financée par la levée de 400 000 €. Charges d'exploitation présentées hors coût des packs. Marge brute constante à 69,2 % sur les 5 ans.
Taux IS effectif N+4 ≈ 8-12 % : IS base PME (15 % sur 42 500 € + 25 % au-delà) → réduit par IP Box (10 % sur la part du résultat issu du brevet breveté, estimé à 70-90 % du CA) → crédité par CIR/CII cumulés sur N-1→N+3 (~40-55 K€ de créances fiscales reportables). Scénario central IS effectif ~12 % · Optimiste (IP Box maximal + CIR carry-forward) : ~8 %.
Taux IS effectif N+4 ≈ 8-12 % : IS base PME (15 % sur 42 500 € + 25 % au-delà) → réduit par IP Box (10 % sur la part du résultat issu du brevet breveté, estimé à 70-90 % du CA) → crédité par CIR/CII cumulés sur N-1→N+3 (~40-55 K€ de créances fiscales reportables). Scénario central IS effectif ~12 % · Optimiste (IP Box maximal + CIR carry-forward) : ~8 %.
04 · Emploi des 450 000 €
Fonds propres 50 K€ + Levée BA 400 K€ — Runway 24 mois
R&D prioritaire · Premiers revenus contractuels dès M6
| Ressources en capital | Emplois | ||
|---|---|---|---|
| Fonds propres fondateurs | 50 000 € | CTO Full-Time + 2 développeurs | 145 000 € |
| Levée Business Angels (pré-seed) | 400 000 € | R&D & Prototypage v2 | 100 000 € |
| Valorisation pré-money | 1 200 000 € | Équipe dirigeante (partiels) | 88 600 € |
| Dilution accordée | 25 % | Tech / SaaS / Infra complète | 45 000 € |
| Locaux & espace (24 mois) | 24 000 € | ||
| Marketing & événements | 20 000 € | ||
| Juridique / INPI | 15 000 € | ||
| FDR & imprévus | 12 400 € | ||
| Total apports en capital | Total emplois | 450 000 € | |
| Soutiens fiscaux complémentaires (flux N+1) — présentés hors bilan d'emplois | |||
| CIR/CII récupérables (an 1) | + ~30 000 € | ||
| JEI — exo. charges patronales (N-1) | + ~18 000 € | ||
05 · Valorisation & Cap Table
Pré-money 1,2 M€ — Post-money 1,6 M€ · Dilution 25 %
IP valorisée max 1,4 M€ avec décote ~14 % (arrondi prudent) · Référentiel Bpifrance / OCDE TP Guidelines 2022
1 200 K€
Valorisation pré-money
Base actifs INPI retenus
400 K€
Levée Business Angels
+ 50 K€ fonds propres fondateurs
1 600 K€
Valorisation post-money
Pré-money + 400 K€ BA
25 %
Dilution accordée aux BA
400K / 1 600K = 25 %
Base de valorisation — Actifs incorporels INPI
| Actif protégé | Référence INPI | Valeur estimée | Méthode |
|---|---|---|---|
| Brevet de procédé (personnalisation) | Brevet 2023 | 700 000 € | Redevances capitalisées |
| Dessins & Modèles (packaging) | n°20221448 | 400 000 € | Marché comparable |
| Marque QOTIDI | n°5205733 | 300 000 € | Méthode des redevances |
| Total valeur IP brute | 1 400 000 € | ||
| Valorisation retenue (décote ~14 % arrondi prudent) | 1 200 000 € | Prudente — early stage | |
Répartition du capital — Cap Table
Fondateurs / Équipe dirigeante75,0 %
Valeur : 1 200 000 €
Business Angels (tour pré-seed)25,0 %
Mise : 400 000 €
Conditions de la levée
BS / BSPCE · Runway 24 mois
Série A cible N+2 (>1 M€ · CA 1,9 M€)
Série A cible N+2 (>1 M€ · CA 1,9 M€)
05b · Valorisation des Actifs INPI
Triple protection · Valeur brute 1,4 M€ · IP = 3× la mise BA
Monopole technologique 20 ans · Redevances 95 760 €/an (N+4) · Coût de réplication ~2,5 M€
3×
IP / Mise BA
1 200 K€ couvre 3× les 400 K€ BA
20 ans
Monopole brevet
Exclusivité technologique jusqu'en 2043
95 760 €
Redevances /an (N+4)
3 % du CA N+4 (3 192 K€) · Hors P&L
~2,5 M€
Coût de réplication
Barrière structurellement élevée
Bouclier capital
La valeur IP retenue (1 200 000 €) couvre 3 fois la mise des Business Angels (400 000 €) — plancher de valeur liquidative réalisable dès J+1.
| Valeur IP retenue (base pré-money) | 1 200 000 € |
| Mise Business Angels (400 K€) | 400 000 € |
| Ratio couverture IP / Mise BA | 3,0× |
Coût de réplication concurrent (décomposé)
| Coût réplication concurrent (décomposé) | ~2 500 000 € |
| ↳ Dépôts INPI (3 titres) + frais juridiques | ~50 000 € |
| ↳ R&D 3 ingénieurs × 3 ans (chargé) | ~540 000 € |
| ↳ Infrastructure SaaS + réseau dentaire | ~200 000 € |
| ↳ Go-to-market + accréditations santé travail | ~300 000 € |
| ↳ Coût d'opportunité + délai (3-5 ans CA manqué) | ~1 410 000 € |
| Délai réplication technologique | 3 à 5 ans |
Upside licences — revenus non pricés dans le P&L
| Source | Montant |
|---|---|
| Redevances internes (3 % du CA — brevet) | |
| Année N · 1 % pénétration | 19 149 €/an |
| Année N+2 · 3 % | 57 447 €/an |
| Année N+4 · 5 % (pleine maturité) | 95 760 €/an |
| Licences B2B (hors périmètre IDF) | |
| Licence régionale (1 zone France) | +120 000 à 180 000 €/an |
| Licence assureur / mutuelle partenaire | +80 000 €/an |
| IP Box — IS réduit à 10 % (revenus brevets) | |
| Économie IS N+4 vs taux standard 25 % | ~14 400 €/an |
Marque renouvelable par tranches de 10 ans sans limite légale de durée. Valorisations établies selon méthodes OCDE (Guide Prix de Transfert 2022) & référentiels Bpifrance IP.
En cas de dissolution, les actifs INPI constituent un plancher liquidatif cédable ou licenciable — le capital BA est structurellement protégé.
En cas de dissolution, les actifs INPI constituent un plancher liquidatif cédable ou licenciable — le capital BA est structurellement protégé.
06 · Dispositifs Fiscaux
319 800 € de retours cumulés sur 6 exercices
CIR · CII · JEI · IP Box · Optimisation IS via IP Box dès N+2
CIR
Crédit Impôt Recherche
30 %
Crédit d'impôt sur les dépenses de R&D éligibles : salaires chercheurs, prototypage, tests cliniques, veille technologique. QOTIDI est éligible dès la constitution via ses travaux sur le processus de personnalisation breveté.
Estimation N-1→N+4 : ~115 000 €
CII
Crédit Impôt Innovation
20 %
Pour les PME innovantes : dépenses de conception, développement de prototypes et installations pilotes de produits nouveaux. Complémentaire au CIR. Applicable sur les investissements de développement SaaS et les kits personnalisés.
Estimation N-1→N+4 : ~80 000 €
JEI
Jeune Entreprise Innovante
Exo. charges
Exonération totale de charges patronales sur les salaires des personnels de R&D pour les 7 premières années. QOTIDI y est éligible dès la création (≥15 % de dépenses de R&D sur le total des charges).
Estimation N-1→N+4 : ~124 800 €
IP Box
Régime Brevets — IS Réduit
IS 10 %
Imposition réduite à 10 % sur les revenus de cession ou concession de brevets et logiciels. Applicable aux licences du procédé QOTIDI (Brevet 2023) dès que des contrats de licence ou royalties sont signés. Déclenché à partir de N+2.
Économie d'IS estimée N+2→N+4 : comptabilisée dans le P&L
Synthèse des retours fiscaux cumulés — N-1 → N+4
| Dispositif | N-1 | N | N+1 | N+2 | N+3 | N+4 | Total |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CIR (30 % R&D) | 8 000 | 12 000 | 20 000 | 28 000 | 25 000 | 22 000 | 115 000 |
| CII (20 % Innovation) | 5 000 | 8 000 | 18 000 | 20 000 | 18 000 | 11 000 | 80 000 |
| JEI (exo. charges patronales) | 18 000 | 30 000 | 28 000 | 22 000 | 16 800 | 10 000 | 124 800 |
| Total annuel (€) | 31 000 | 50 000 | 66 000 | 70 000 | 59 800 | 43 000 | 319 800 |
Estimations fondées sur les barèmes 2026 · Le CIR et CII sont récupérables en cash pour les startups éligibles JEI · L'IP Box est comptabilisée dans le taux effectif d'IS présenté en Section 03
07 · Milestones & KPIs
Roadmap M0 → M60 — 7 jalons structurants
Tableau de bord investisseur · Rapport mensuel Bpifrance format
Roadmap — jalons clés
M0 — Août 2026
Constitution SAS & dépôt dossier BA
Immatriculation QOTIDI SAS · Signature du pacte d'actionnaires · Closing du tour pré-seed 400 000 €
M3 — Nov. 2026
MVP produit & premières démos grands comptes
Finalisation du Pack Prévention v1 · Intégration réseau dentaire partenaire · 5 démos RH qualifiées sur AP-HP, RATP, BNP
M6 — Fév. 2027
Signature 2-3 contrats pilotes
Premiers revenus contractuels · Validation du process opérationnel · NPS initial >40
M12 — Août 2027
1 % — 4 910 salariés couverts
CA cumulé 638 K€ · EBITDA positif 21 K€ · Déclenchement CIR/CII/JEI · Préparation Série A
M24 — Août 2028
2 % — 9 820 salariés · Seuil de rentabilité confirmé
CA 1 277 K€ · EBITDA 173 K€ (13,5 %) · Closing Série A >1 M€ · Déploiement national amorcé
M36 — Août 2029
3 % — 14 730 salariés · EBITDA 24 %
CA 1 915 K€ · EBITDA 463 K€ · Expansion vers top 50 IDF · Partenariat mutuelle/prévoyance
M60 — Août 2031
5 % — 24 550 salariés · Préparation exit
CA 3 192 K€ · EBITDA 1 065 K€ (33,4 %) · Processus M&A ou IPO initié · Multiple cible ×10,6 médian
Tableau de bord investisseur — KPIs cibles
| Indicateur | Cible | Fréquence |
|---|---|---|
| Commerciaux | ||
| Taux de pénétration | 1 % → 5 % | Trimestriel |
| Nombre de comptes actifs | >5 en M12 | Mensuel |
| CAC (coût acq. client/compte) | <5 000 €/compte | Trimestriel |
| LTV (lifetime value / compte) | >50 000 €/compte | Annuel |
| Churn rate | <5 %/an | Annuel |
| Satisfaction & qualité | ||
| NPS employés | >50 | Annuel |
| Taux de renouvellement | >90 % | Annuel |
| Financiers | ||
| Marge brute | 69,2 % | Mensuel |
| EBITDA | >30 % en N+4 | Trimestriel |
| Cash runway | >6 mois | Mensuel |
| Reporting BA | Tableau de bord | Mensuel |
Lecture LTV : LTV 650 €/salarié (130 €/an × 5 ans) · LTV >50 000 €/compte (650 € × ~77 salariés minimum) — LTV/CAC = 50 000 ÷ 5 000 = ×10. Les deux chiffres opèrent à des échelles d'analyse différentes : unitaire (salarié) et commercial (compte/employeur).
08 · Stratégie de Sortie
Multiples 4× → 6× EV/CA — Part BA 25 % = 3,19 M€ à 4,79 M€
Standard HealthTech B2B · Horizon 5 ans · TRI 52-67 %/an · Cibles M&A : mutuelles, assureurs, groupes santé travail
4× EV/CA
Scénario conservateur
EV (N+4)12 768 K€
Part BA 25 %3 192 K€
Multiple BA×7,98
TRI / 5 ans~52 %/an
5× EV/CA
Scénario central ★
EV (N+4)15 960 K€
Part BA 25 %3 990 K€
Multiple BA×9,97
TRI / 5 ans~59 %/an
6× EV/CA
Scénario optimiste
EV (N+4)19 152 K€
Part BA 25 %4 788 K€
Multiple BA×11,97
TRI / 5 ans~67 %/an
⚠ Note sur la dilution Série A : les retours ci-dessus supposent une participation BA de 25 % conservée à la sortie. La levée Série A en N+2 (>1 M€) entraînera une dilution mécanique. Scénario post-dilution (hypothèse : BA dilué à ~17 % après Série A de ~30 % du capital) :
4× EV/CA → Part BA 17 % = 2 171 K€ → ×5,4 → TRI ~40 %/an
5× → 2 713 K€ → ×6,8 → TRI ~47 %/an
6× → 3 256 K€ → ×8,1 → TRI ~52 %/an
Les retours post-dilution restent attractifs. Les BA peuvent renforcer leur position via un droit anti-dilution proportionnel ou un BSA ratchet dans le pacte d'actionnaires.
4× EV/CA → Part BA 17 % = 2 171 K€ → ×5,4 → TRI ~40 %/an
5× → 2 713 K€ → ×6,8 → TRI ~47 %/an
6× → 3 256 K€ → ×8,1 → TRI ~52 %/an
Les retours post-dilution restent attractifs. Les BA peuvent renforcer leur position via un droit anti-dilution proportionnel ou un BSA ratchet dans le pacte d'actionnaires.
Profil de cibles M&A potentielles
🏥
Mutuelles & assureurs santé
Intégration dans les offres prévoyance et complémentaire santé B2B. La CLACT et PST5 renforcent l'argument réglementaire.
🏢
Groupes services santé travail
Extension naturelle des offres SPSTI et médecine du travail. Synergie réseau dentaire + plateforme QOTIDI.
📱
Plateformes SaaS HR / bien-être
Consolidation du marché HealthTech B2B IDF → national. QOTIDI apporte le brevet et le réseau dentaire partenaire.
QOTIDI SAS — en cours de constitution
34 Allée des Frênes, Bat C 108 — 77420 Champs-sur-Marne · contact@qotidi.fr · www.qotidi.fr
Brevet INPI 2023 · Dessins & Modèles n°20221448 · Marque n°5205733 · Propriété intellectuelle protégée
Document confidentiel · Usage restreint · Août 2026
Brevet INPI 2023 · Dessins & Modèles n°20221448 · Marque n°5205733 · Propriété intellectuelle protégée
Document confidentiel · Usage restreint · Août 2026